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一只成立2年单位净值累计回撤超过30%,同类排名靠后的股票型基金被称为“中风险”产品,是否合规?是否存在误导投资者的可能?

民生加银成长优选股票是民生加银基金旗下的一只股票型基金,该基金成立至今约2年时间,净值累计回撤31.23%,同类排名483/515。

由于基金期间并未进行过分红,这意味着如果一位投资人在该基金成立时认购买入并持有至今,累计浮亏已超过三成。这还没有考虑认购费用、通货膨胀、机会成本等因素的影响。

在民生加银基金的官网,民生加银成长优选股票被划分为“中风险”,其合理性值得商榷。

成立2年净值回撤31%,大幅跑输业绩比较基准

民生加银成长优选股票成立于2020年11月27日,募集期间净认购金额为49.87亿元,认购总户数86112户。

然而,成立以来截至2022年11月14日约2年时间,该基金净值累计回撤31.23%,跑输业绩比较基准超过10个百分点,同类排名483/515。

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截至2022年11月14日,民生加银成长优选股票年内净值回撤32.97%,同类排名716/730,表现垫底。

“中风险”划分是否误导投资者?

伴随净值回撤,民生加银成长优选股票成立以来截至2022年三季度末累计产生浮亏18.66亿元。其中,2021年净亏损约2.91亿元、2022年前三季度净亏损约17.77亿元。

不过,尽管净值回撤较大,该基金的基金份额并未减少。截至2022年三季度末,民生加银成长优选股票的基金份额总额为50.35亿份,比成立时的募集份额49.87亿份小幅增加。

公开资料显示,民生加银成长优选股票是一只股票型基金,预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金合同规定,民生加银成长优选股票的投资组合中,股票资产的比例为基金资产的80%至95%,其中投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%。

在民生加银基金的官网,该基金被划分为“中风险”。

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对于一只成立2年净值回撤31%的股票型基金产品,“中风险”的划分是否名不符实?是否存在误导投资者的情况?

基金经理在管产品年内业绩普遍不佳

民生加银成长优选股票2021年末的重仓股中,多只股票年内跌幅超过三成,包括宁德时代、东方财富、韦尔股份、舜宇光学科技等。

宁德时代是民生加银成长优选股票过去连续多个季度的第一大重仓股。2022年第三季度,该基金大幅减仓宁德时代至基金的第七大重仓股。

此外,韦尔股份、舜宇光学科技等部分年内跌幅较大的股票已经消失在基金2022年三季度末的前十大重仓股名单中。

相对应的是,民生加银成长优选股票2022年第三季度新重仓了三花智控、新东方在线。因成功涉足直播电商带货,新东方在线2022年以来股价上涨超过600%,其中今年二季度就大涨374.56%。股价大涨后“追高”买入,未来回撤风险或需留意。

民生加银成长优选股票的基金经理为孙伟,于2012年2月加入民生加银基金,现任成长投资部总监、基金经理(兼任投资经理)、权益资产条线投资决策委员会成员。

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截至2022年三季度末,孙伟共管理6只公募产品,对应资产净值约83.02亿元。2022年以来,孙伟在管产品普遍回撤超过三成。

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