10月16日收盘后,华林证券公布了2020年三季报,该公司也是今年首家发布三季报的上市券商。财报显示,公司前三季度实现营业收入11.52亿元,较上年同期上升70.78%,实现归母净利润6.61亿元,较上年同期增长116.08%。

其中,公司第三季度的增长较为明显。数据显示,第三季度公司实现营业收入5.58亿元,较上年同期161.09%。实现归母净利润3.76亿元,较上年同期增长205.78%。

除了华林证券以外还有多家券商发布了业绩预告。整体来看,前三季度上市券商由于整体行业交投活跃等原因,归母净利润均出现大幅增长。

第三季度归母净利润同比增逾2倍

财报显示,近三年华林证券的营收、净利润整体保持增长趋势,尤其是今年第三季度,公司的营收及归母净利润较上年同期分别增长1.61倍和2.06倍。

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图1:2019-2020年9月华林证券单季度营业总收入及归母净利润

2020年第一至第三季度,华林证券分别实现营收3.13亿元、2.61亿元和5.78亿元;分别实现归母净利润1.66亿元、1.18亿元和3.78亿元。从数据来看,公司第三季度单季业绩表现超过今年上半年整体表现。

从具体的业务上来看,公司经纪业务、投资银行业务手续费净收入的大幅增长,以及公允价值变动收益的由负转正,对公司的业绩增长贡献较大。

交投活跃致经纪业务手续费净收入同比增7成

财报显示,截至2020年9月末,华林证券经纪业务手续费净收入为3.48亿元,较上年同期相比增长70.84%。

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图2:2018-2020年前三季度华林证券经纪业务手续费净收入

从单季度来看,2020年第一至第三季度公司经纪业务手续费净收入分别为1.07亿元、0.87亿元和1.53亿元,较上年同期分别增长44.59%、24.29%和155%,三季度增速明显较快。

华林证券经纪业务的快速增长与整体证券市场回暖,交投活跃有直接关系。截至2020年9月末,上证指数、深证成指、创业板指累计分别上涨5.51%、23.74%、43.19%。A股累计成交金额达158.39万亿元,已超去年A股全年累计成交金额127.36万亿元。

投资银行业务同比增长1.2倍

除了交投市场的活跃以外,随着科创板制度建设持续完善,以及创业板注册制改革提速,今年以来券商的首发承销业务出现明显增长。

截至2020年9月末,券商行业首发承销金额为3557.38亿元,较上年同期增加2155.97亿元,增幅为153.84%。总承销家数为338家,较上年同期增加186家。

由于券商行业整体承销发行提速,华林证券的承销业务也出现了快速增长。财报显示,截至2020年9月末,华林证券的投资银行业务手续费净收入为1.16亿元,较上年同期的0.52亿元相比,增幅达121.66%。

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图3:2018-2020年前三季度华林证券投资银行业务手续费净收

公司表示,证券承销业务的增加是引起投资银行业务手续费净收入增加的主要原因。截至三季末,公司已完成发行的项目包括三家IPO,四家上市公司可转债以及两家新三板挂牌公司定增。

公允价值变动收益由负转正推升利润

三季报显示,截至2020年9月末,华林证券的公允价值变动净收益为2.28亿元,较上年同期扭亏为盈。

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图4:2018-2020年前三季度华林证券公允价值变动净收益

从单季表现来看,公司的公允价值变动净收益主要来自于三季度,一季度至三季度的净收益分别为-0.8亿元、0.36亿元和2.72亿元。公司表示,公允价值变动净收益的增长与期内自营股票和衍生品公允价值增长有关。

由于三季报并未披露较为具体的数据,根据半年报数据来看,截至6月末,华林证券自营股票投资余额为4.56 亿元,较上年同期大幅增长。公司整体自营业务(含固收业务、票据业务等)实现营收约1.29亿元,较上年同期增加65.54%。

多家券商披露业绩预告:净利润增长均超50%

截至10月19日,除华林证券已公布2020年三季报以外,国海证券、西部证券等5家券商发布了业绩预告,整体来看,券商前三季度净利润增长较快。

其中,国海证券预计前三季度实现归母净利润9.18亿元,较上年同期增长58%;第三季度预计实现归母净利润3.14亿元,同比增长62%。西部证券预计实现归母净利润8.80亿元-9.73亿元,较上年同期增长68.42%- 86.14%;第三季度实现归母净利润2.74亿元-3.03亿元,同比增长355.96%-403.96%。其余三家券商预计前三季度归母净利润增长均超50%。

55.png图5:上市券商2020年三季度业绩预告(截至2020年10月19日)

从业绩增长的原因来看,5家券商均表示由于市场交易活跃,公司证券自营、经纪业务以及投资银行业务增长较快。除此之外,计提金融资产减值减少是西部证券和国元证券归母净利润增长的另一主要原因。


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